Ketika kita berinvestasi dalam sesuatu , kita sedang berusaha untuk memaksimalkan laba atas investasi itu, mengingat beberapa tingkat risiko yang dapat diterima . Semua investasi keuangan melibatkan keseimbangan antara return dan risiko . Investasi dalam seni tidak berbeda . Kita harus bertanya : "Apa adalah tingkat pengembalian yang diharapkan , dan apa resiko " Selain kriteria ini , investasi seni menawarkan keuntungan investasi lainnya . Jadi mari kita lihat masalah ini dalam investasi seni.
Ketika kita berinvestasi dalam sesuatu , kita sedang berusaha untuk memaksimalkan laba atas investasi itu, mengingat beberapa tingkat risiko yang dapat diterima . Semua investasi keuangan melibatkan keseimbangan antara return dan risiko . Investasi dalam seni tidak berbeda . Kita harus bertanya : "Apa adalah tingkat pengembalian yang diharapkan , dan apa resiko " Selain kriteria ini , investasi seni menawarkan keuntungan investasi lainnya . Jadi mari kita lihat masalah ini dalam investasi seni.
Rate of Return
Menghitung tingkat pengembalian atas investasi seni sulit . Kesulitannya terletak dalam merancang indeks kinerja yang secara akurat mencerminkan pergerakan harga seni . Karena kita prihatin dengan investasi , saya hanya mempertimbangkan apa yang saya sebut seni investment grade . Ini adalah seni yang ditawarkan oleh rumah lelang besar seperti Christie dan Sotheby - bukan seni Anda mungkin menemukan di sebuah galeri di pusat kota . Diakui, kriteria ini tidak tepat . Ada beberapa indeks dibuat untuk mengukur perubahan harga seni. Salah satu indeks yang paling dihormati seni investment grade adalah Moses Indeks All- Art Mei . Indeks ini dikembangkan oleh dua profesor New York University, dan sering dikutip sebagai yang paling dapat diandalkan dalam menggambarkan fluktuasi harga seni. Indeks ini menunjukkan bahwa harga seni hampir cocok dengan kinerja saham , dan bahwa selama beberapa periode , tingkat pengembalian pada seni telah mengalahkan pasar saham . Ini akan menempatkan tingkat tahunan pengembalian suatu tempat dekat dengan 6 % .
Perkiraan lain untuk pertumbuhan harga dalam seni belum begitu optimis . Bahkan , beberapa perkiraan menempatkan tingkat pengembalian mendekati nol . Sebuah studi yang disutradarai oleh Luc Renneboog di Belanda , Tilburg University memperkirakan bahwa laju pertumbuhan 1970-1997 menjadi sekitar 4 % . Kita dapat berspekulasi bahwa tingkat jangka panjang pengembalian untuk seni investment grade adalah suatu tempat antara 2 % dan 6 % dengan 4 % mungkin perkiraan yang cukup layak tergantung pada seni bundle.In perekonomian saat ini di mana sertifikat deposito yang menghasilkan mendekati 0 % , hasil 4 % pada seni rupa akan tampil menarik .
aset Diversifikasi
Ini adalah premis mendasar dari manajemen keuangan yang diversifikasi aset dapat mengurangi risiko keseluruhan portofolio aset . Menambahkan aset keuangan baru untuk portofolio apapun harus berfungsi untuk mengurangi risiko , terutama jika kinerja aset baru tidak berkorelasi langsung dengan aset lainnya dalam portofolio . Meskipun perubahan harga saham dan seni rupa sering sejajar , mereka tidak selalu sempurna sinkron . Harga saham biasanya mencerminkan kegiatan ekonomi sedangkan seni rupa tidak secara langsung terkena dampak .
inflasi Hedge
Real properti dapat memberikan lindung nilai terhadap inflasi . Sedangkan inflasi bisa makan ke dalam nilai aset berbasis moneter seperti obligasi dan sertifikat deposito . Seperti real estat , koin , dan emas , seni adalah real properti . Meskipun pasokan seni terus tumbuh , permintaan untuk seni investment grade tumbuh lebih cepat . Renoir dan Picasso telah lama berhenti melukis . Periode hiperinflasi , selalu melihat peningkatan besar dalam harga seni rupa investment grade .
pajak Keuntungan
Seperti telah disebutkan sebelumnya keuntungan jangka panjang dikenakan pajak pada tingkat lebih rendah dari pendapatan biasa . Plus, portofolio dalam seni menawarkan kemungkinan keuntungan pajak lainnya jika pemilik menyumbangkan seni untuk amal kualifikasi , terutama museum . Dalam nada yang sama , aset seni rupa dapat memainkan peran penting dalam perencanaan perumahan individu .
Meskipun tarif pajak saat ini dikurangi untuk keuntungan jangka panjang dan pajak real telah bekerja untuk mengurangi banyak keuntungan pajak ini , pemotongan pajak ini dijadwalkan berakhir dalam beberapa tahun ke depan . Jadwal pajak baru bisa muncul lagi mendukung keuntungan pajak dari aset seni .
The Joy of Mengumpulkan
Ada keuntungan lain yang dapat diperoleh dari investasi seni - kegembiraan mengumpulkan dan menampilkan koleksi seni . Orang mungkin berpendapat jika Anda akan mengumpulkan seni pula , Anda mungkin juga mengejar mengumpulkan serius dengan tujuan akhirnya menghasilkan keuntungan dari proses tersebut . Ada bahaya mengembangkan pola pikir seorang kolektor jika Anda sedang mencari keuntungan finansial .
Investor membuat uang dalam seni ketika mereka menjual kepada kolektor - bukan sebaliknya .
ringkasan
Jadi mengapa berinvestasi dalam seni? Mungkin alasan yang paling menarik adalah penurunan risiko portofolio dengan diversifikasi dan sebagai lindung nilai inflasi . Meskipun 4-6 % pengembalian investasi melebihi aset - money berbasis , jatuh di belakang saham dan logam mulia . Namun, harga mencerminkan penawaran dan permintaan . Pasokan seni investment grade berkurang sebagai seniman kontemporer tertarik dengan media seni elektronik . Melukis di kanvas untuk generasi saat ini seniman passé , dan bentuk-bentuk elektronik baru seni pembuatan menambahkan apa-apa untuk persediaan seni berharga . Kecenderungan ini mungkin tidak segera merasa di pasar seni , tapi bisa memiliki efek yang luar biasa dalam dua puluh atau tiga puluh tahun . Dan investasi seni selalu merupakan proposisi jangka panjang .
Dengan menggabungkan keuntungan finansial mungkin dari investasi di seni dengan kesenangan emosional memiliki dan menampilkan seni , maka investasi seni bisa menjadi " menguntungkan . "
Tidak ada komentar:
Posting Komentar